据中钢协最新统计数据显示，8月中旬重点企业粗钢日均产量173.9万吨，全国预估粗钢日均产量211.81万吨，比8月上旬降2.56万吨，旬环比降1.19%。虽然从7月上旬以来粗钢日均产能有所回落，但依然处于210万吨高位以上运行，随着9月份需求的季节性回暖，国内钢铁企业增产冲动依然较强，可以预测国内9月粗钢产量仍将高位运行，国内钢市供应压力不减。
其次，需求预期乐观。主要有3个方面：
1、季节性需求的好转，随着天气转凉，下游施工也将陆续加快；
2、在国家保投资稳增长政策下，国内铁路、公路、房地产、基础设施建设投资力度逐步加大，但值得注意的是，政策的实施一般都有一个滞后期，通常在2个月左右；
3、经济形势好转，8月份的官方、汇丰PMI双双升至50以上，制造业继续回暖，对钢铁行业的需求也有一定的拉动作用。
第三，商家心态趋谨慎。从近期社会及钢企库存来看，商家囤货意愿不高。据最新数据显示，8月中旬主导城市社会库存已经开始回升。此外，到8月中旬末，重点钢企钢材库存1282.69万吨，环比回升5.47%。钢厂和社会库存8月末双回升，说明商家对后市多持谨慎观望态度。
最后，货币政策稳健“到底”。8月19日央行行长周小川再次强调今年下半年仍将执行稳健的货币政策，这就意味着新一轮投资计划的资金困局正在变成现实。虽然近期高层有意吸引民间资本，但由于基础设施投资回收时间长，且缺乏收益分配权和话语权，直接导致民间资本对投资顾虑重重。此外，9月份是三季度末，贸易商除了面对钢厂还款外，还将面临银行的集中还贷，因此，届时很有可能再次出现6月底资金紧张的局面。
综合上述，尽管市场对9月份需求多看好，但受产量高企、资金面继续偏紧，以及投资滞后影响，商家心态普遍谨慎。预计9月份建材市场或将呈现“看涨而不涨”的尴尬局面。建议商家操作上继续保持快进快出原则。
（卓创）
