金银纸作为祭祀用：

台湾也和内地一样有祭祀的活动，那边的金银纸，叫台湾金纸，汉族民间祭祀用品。种类繁多：足百寿金、玖金、玖银、观音纸、财神金、土地公金、刈金、冥币、金元宝、金银纸、福金、台湾拜拜、台湾寿金、台湾三童子、台湾公/妈金/银，台湾福金、台湾大银、台湾财子寿、发财金、莲花金、往生钱、往生钱等等。

傳說三：金銀紙由來是始於唐太宗，由吳承恩的西遊記延伸而來的

    唐太宗貞觀年間，宰相魏徵夢中斬龍王，龍王忿恨難平，下陰府控告太宗，太宗因而昏迷多日，原來其靈魂出竅遊至地府。

太宗到了地府見許多孤魂野鬼在哭泣，查問結果，始知他們都是大唐開國時被殺的敵軍或匪。太宗於心不忍，決定行功德，賜給他們一庫黃金。

    接著，太宗又看到陰間輪迴的情形，當即發誓回到陽間之後，一定為他們做法事超渡。不久，太宗甦醒返回陽間，但是陰間所用的錢是金紙銀紙，太宗立即下詔大赦天下，廣召高僧，為死者作金銀紙錢，並且訂定焚燒紙錢的法要。

傳說既是來自皇帝，民間更加相信燒紙錢能讓往生的先人收到享用，幫助他們在另一個世界不虞貧困，於是金銀紙就這樣流傳下來了。

金銀紙的由來

相傳唐朝時代，自從魏徵殺死了龍王之後，唐太宗便昏睡了數日。在他昏睡的期間遊歷了地府。一路上看到了好多的幽魂在受苦，上刀山、下油鍋或是各種苦刑。

唐太宗醒來之後，心裡非常難受，為了替這些幽魂解除痛苦，他聘請高僧念經，並燒了好多的金銀紙為幽魂超渡。從此世人便相信，焚燒紙錢可以幫助親人在陰間過得更好。又有人說，唐太宗是為了改善當時「埋金殉葬」的不良風俗，才想出「寓錢於紙」的方法，也因此金銀紙便大量的在民間的節日和生活中使用了