传说三：金银纸钱由来是始于唐太宗由吴承恩的西游记延伸而来的：司掌云雨的泾河龙王，与长安城一位卜算如神的相士袁守诚讲好输赢方式，某年、某月、某日、某时降雨若干，龙王自恃职司行云布雨，可以控制雨量。不料，是日玉帝降旨，降雨的时间与雨量，竟如相士所说，但龙王为了顾全颜面及赢取这场降雨，而故意差了行雨时辰和加重雨量，使得长安城泛滥成灾，人畜死伤不计其数，因此触犯了天条大罪，玉帝盛怒之下，下令把龙王斩首示众，龙王无奈之下，只好向相士求救，相士就指点他向斩龙官魏征求情。

金银纸的制作

传统民间制造金银纸多是家庭作坊，只要准备一张桌椅，备齐金箔、太bai粉（煮浆糊用）、刷子、纸张就可动工了。金银纸多是制作者手工“拭（贴）金、拭（贴）银”一张一张加工出来，然后在匝成小捆大捆，就可以出售给使用者。随着使用量的增加和可观利润的驱使，工厂加工金银纸逐渐取代了手工家庭作坊，工厂雇佣大量的工人专业加工制作成批生产，据说现在也有机器加工的。不过工厂里加工的多是一些普遍使用的金银纸，而一些用量不是很大，特殊的金银纸还多是在民间作坊里制作。象祭拜七娘妈、床母、註生娘娘、十二婆祖用的“床母衣”、天公顶极金（顶料），这些使用量不是很大，而且名个地方的制作有讲究，所以大多是本地人在本地作坊订做购买。

傳說三：金銀紙由來是始於唐太宗，由吳承恩的西遊記延伸而來的

    唐太宗貞觀年間，宰相魏徵夢中斬龍王，龍王忿恨難平，下陰府控告太宗，太宗因而昏迷多日，原來其靈魂出竅遊至地府。

太宗到了地府見許多孤魂野鬼在哭泣，查問結果，始知他們都是大唐開國時被殺的敵軍或匪。太宗於心不忍，決定行功德，賜給他們一庫黃金。

    接著，太宗又看到陰間輪迴的情形，當即發誓回到陽間之後，一定為他們做法事超渡。不久，太宗甦醒返回陽間，但是陰間所用的錢是金紙銀紙，太宗立即下詔大赦天下，廣召高僧，為死者作金銀紙錢，並且訂定焚燒紙錢的法要。

傳說既是來自皇帝，民間更加相信燒紙錢能讓往生的先人收到享用，幫助他們在另一個世界不虞貧困，於是金銀紙就這樣流傳下來了。