新的红土镍矿处理工艺是先通过隧道窑煤基还原法，将红土镍矿中的镍、铁氧化物还原金属镍铁，经过球磨磁选，分离出铁镍，得到高品位的铁镍合金粉末。通过隧道窑预还原加磨选工序，可将镍富集到品位8%左右，收得率达到80%左右。用这种镍铁粉通过后续湿法冶炼进行镍铁分离，只需要消耗原来一半量的硫酸，且可进行镍、铁联产，成本低廉、效益可观。

红土镍矿还原工艺不同于还原海绵铁的工艺，不同产地的红土镍矿，其还原湿度和还原时间也各不相同。红土镍矿的还原温度高于1250℃，需要配备高温型隧道窑，投资相对于同等规模的炼钢海绵铁隧道窑要高。

红土镍矿先经过干燥、混料、造球，然后进入隧道窑直接还原，由无磁性矿转变成有磁性的镍铁合金，并在还原的过程中使Fe、Ni相聚富集；再经过破碎磨选，使Fe、Ni与非磁性的杂质基本分离，大幅度提高Fe、Ni的品位，可以作为冶炼不锈钢的直接原料，也可以进一步利用湿法冶金法分离Fe、Ni。通过上述工艺处理，可以抛掉70-80%的MgAlSi氧化物，铁磁性金属的收得率均在80%以上。这比直接熔炼或直接湿法冶炼节省很多成本。