归属于上市公司股东净利润增速基本符合预期，扣非后利润增速略微低于预期，收入增速仍较快，超过一季度收入17.42%，为29.17%(前期预计30%左右)。影响利润增速略低原因：1.主要是销售费用增加，销售费用占比提升到24.53%(前期预期25～27%)。继续加大市场开拓，投放后续较快(前期21%)预计影响利润1000w，后续随着产品体系调整，比率会略有降低，同时总体毛利率水平也会逐步提升；2.海外收入确认较去年同期影响利润。前期公告订单年内剩余预计9000w，确认集中在下半年。我们持续看好诊断。预计年内血糖仪器增量200万台，存量450万台以上。3、6月已经新签订海外订单，主要为古巴(血糖仪及试纸)、委内瑞拉地区(试纸)，目前TISA执行的仪器的存量为44万台，存量仪器带动试纸的销售稳定中有所提升，目前仪器还在扩张中。公司的产品进一步丰富，在基层市场的推广较快。公司针对不同用户的需求推出了安稳免调码型、智能型等血糖仪。原有存量的仪器的试纸用量比较稳定。
产品结构：存量血糖仪带动试纸销售明显，血糖仪销售增快我们根据报表测算，血糖仪预计第中期为125-130万台左右(2012年全年仪器国内销售预计148万台、中期为70万台左右，(2011年全年80万台左右)。预计2013年全年仪器为200-230万台左右。 www.kinzm.cn www.jsxhyh.com www.singtront.com.cn www.jssucon.com www.sconyb.com www.shyxfm.com www.hzeps.com.cn www.hengyi17.cn www.yz-igbt.com www.jyfsb.com www.bjdwzk.com
试纸：存量仪器带动试纸的快速上量预计在投放后1-1.5年，仪器的快速销售将会带动未来试纸的销售，试纸的销售基本维持了去年第四季度的水平(从三季度报表数据测算可见，单三季度国内试纸的销售预计预计已经达到82百万条。2012年全年255-260百万条)，仪器带动的试纸放量对提升业绩的贡献未来将持续加大。医院终端建设目前推进中，根据产品差异化渠道定价、定位策略的不同，医院临床检验专用型号的血糖仪等的研究的推进将会加大细分市场拓展，提升品牌形象力的竞争力。
