企业偿还短期债i务的现金主要来自两个方面，一是来自企业经营活动，二是来自企业外部融资。其中，企业经营活动所取得的现金主要来源于企业的净利润，在正常情况下， 企业净利润与经营活动现金净流量应当趋于一致。如果企业经营业绩好，其净利润就高， 企业就可能有持续和稳定的现金流入，从根本上保障债i权人的利益。如果企业经营业绩差， 净利润下降甚至亏损，就会使经营活动现金流入不足以抵补现金的流出，造成现金短缺， 使短期偿债能力下降。企业外部融资的能力也取决于企业的经营业绩，当企业经营业绩良 好时,企业才可能及时从外部筹集i资金用于偿还到期债i务。

短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，可反映企业偿付一年内到期债i务的实力。在市场经济条件下，企业作为一个独立的经济实体，能否偿还到期或即将到期的债i务, 直接影响到企业的信誉、信用、支付能力及能否再融资等一系列问题，甚至影响企业的持 续经营能力。因此，短期偿债能力是企业各方利益相关者所重视的问题。从企业自身角度看，短期偿债能力也表明了企业的支付能力和承担财务风险的能力。企业如果缺乏短期偿债能力，可能无法取得有利的现金折扣，或者失去有利的交易机会。 企业无力清偿到期债i务的情况比较严重时，可能会被迫出售长期资产抵债，甚至陷于破产或倒闭的危险状态。

偿债能力是指企业对债i务清偿承受能力或保证程度，即企业偿还全部到期债i务的现金保证程度。偿债能力是现代企业综合财务能力的重要组成部分。是企业经济效益持续增长的稳健性保证。偿债能力分析的意义与作用。

1. 企业偿债能力分析有利于投资者进行正确的投资决策。

2．企业偿债能力分析有利于企业经营者进行正确的经营决策。

3．企业偿债能力分析有利于债i权人进行正确的借贷决策。

4．企业偿债能力分析有利于正确评价企业的财务状况。